跟谁学上市首日股价破发 募集资金2.08亿美元

[摘要]K12在线教育公司跟谁学周四正式在纽约证券交易所挂牌交易，证券代码为GSX。

腾讯科技讯 K12在线教育公司跟谁学周四正式在纽约证券交易所挂牌交易，证券代码为GSX。上市首日，归谁学股价微跌0.19%，报收于10.48美元。

跟谁学周四以12.10美元高开，涨幅达到15.24%。开盘后跟谁学股价曾一度上冲至12.67美元，随后股价一路走低，最低探底至9.62美元。至收盘时，跟谁学股价较发行价微跌0.02美元。

跟谁学此前把IPO发行价设定为10.5美元，总计发行1980万股美国存托凭证，筹资金额为2.079亿美元。根据招股说明书补充文件，跟谁学给出的发行价区间为9.50美元至11.50美元。

跟谁学在首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。该公司将在首次公开募股中发行A类普通股，公司创始人、董事长兼首席执行官陈向东将持有全部的B类普通股。跟谁学的A类普通股和B类普通股只在转换权和投票权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股；B类普通股含10股投票权，可转换为A类普通股。

跟谁学专注于K12在线教育，涵盖所有小学和中学课程，同时还提供外语、专业和兴趣课程。在大班级模式下，跟谁学采用了双师制，每个班级有一名讲师和多名导师。根据Frost＆Sullivan的数据，2018年，跟谁学的在线K12大型课程的平均价格高于中国平均在线K12大型课程的价格。

跟谁学表示，该公司募集到的资金将主要用于改善学生的学习体验和教育内容开发，招募高质量的教师，改进技术基础设施，营销和品牌推广，以及运营资本和其他一般企业用途。

2019年第一季度主要业绩：

--营收为人民币2.69亿元（约合4010万美元），高于去年同期的人民币4690万元。

--营收成本为人民币8200万元（约合1220万美元），高于去年同期的人民币2070万元。

--毛利润为人民币1.87亿元（约合2790万美元），高于去年同期的人民币2620万元。

--运营支出为人民币1.44亿元（约合2150万美元），高于去年同期的人民币3040万元。其中，销售支出为人民币9950万元（约合1480万美元），高于去年同期的人民币1390万元；研发支出为人民币3040万元（约合450万美元），高于去年同期的人民币1190万元；总务与行政支出为人民币1440万元（约合210万美元），高于去年同期的人民币460万元。

--运营利润为人民币4270万元（约合640万美元），相比之下去年同期运营亏损为人民币420万元。

--净利润为人民币3390万元（约合500万美元），相比之下去年同期净亏损为人民币360万元。

--截至3月31日，跟谁学持有的现金和现金等价物总额为人民币4000万元（约合600万美元），短期投资为人民币2.54亿元（约合3790万美元）。

--截至3月31日，跟谁学学生总人数为21.1万人，高于截至2018年同期的7.08万人；其中付费课程学生人数为19.02万人，高于截至2018年同期的5.83万人。

2018年主要业绩：

--营收为人民币3.97亿元（约合5920万美元），高于上年同期的人民币9760万元。

--营收成本为人民币1.43亿元（约合2130万美元），高于上年同期的人民币2500万元。

--毛利润为人民币2.55亿元（约合3790万美元），高于上年同期的人民币7260万元。

--运营支出为人民币2.35亿元（约合3510万美元），高于上年同期的人民币1.65亿元。其中，销售支出为人民币1.22亿元（约合1810万美元），高于上年同期的人民币7530万元；研发支出为人民币7410万元（约合1100万美元），高于上年同期的人民币5250万元；总务与行政支出为人民币3980万元（约合590万美元），高于上年同期的人民币3720万元。

--运营利润为人民币1920万元（约合290万美元），相比之下上年同期运营亏损为人民币9240万元。

--净利润为人民币1960万元（约合290万美元），相比之下上年同期净亏损为人民币8700万元。（腾讯科技编译/明轩）